التداول بالهامش

التداول بالهامش او ما يسمى بالتسهيلات والبعض يسميها الرافعة المالية، اختلفت الاسماء والمعنى واحد، بكل بساطة الشركة التي تداول عن طريقها تقدم لك مبلغ اضافي لتتداول به وبالتالي تزيد ارباحك في حالة تحقيق صفقة رابحة ، ايضاً تزداد الخسارة المحتملة في حالة حدوثها.مثال توضيحي: زيد محفظته قيمتها مليون ريال وطلب تسهيلات من الشركة المقدمة له خدمة التداول وتم الاتفاق على تقديم تسهيلات ١:١ اي ١٠٠٪ من قيمة محفظته بالتالي القوة الشرائية لمحفظته اصبحت مليونين ريال هذا يعني انه لو قام بالشراء بقيمة المحفظة كاملة في سهم واحد وارتفع السهم ١٠٪ ربحه سيكون ٢٠٠ الف ريال والذي يمثل ٢٠٪ من قيمة محفظته الاصلية ، طبعاً هذا الجانب الجميل من التسهيلات الجانب السيئ اذا ماعاكس السهم توقعات زيد، لو انخفض السهم ١٠٪ اذا زيد خسر ٢٠٪ من قيمة محفظته، بالطبع الشركة التي تقدم له التسهيلات تطبق نظاما قويا لحماية الاموال  المقدمة للمتداولين. في حالة انخفاض المحفظة الى حد معين مثلا اذا خسر زيد ٦٥٪ من راس ماله اي اصبحت قيمة المحفظة ١،٣٥٠،٠٠٠ ريال ستقوم الشركة بعمل شيء يسمى مارجن كول اي تنبيه المستثمر بضرورة ضخ كاش في المحفظة قبل ان تصل المحفظة الى المستوى الذي تقوم الشركة بتسييل محفظته بشكل كامل ، مثلا الشركة اتفقت مع المستثمر ان لها الحق بتسييل المحفظة عند خسارته ل ٧٥٪ من قيمة المحفظة، بالطبع هي ستقوم ببيع ما يساوي قيمة التسهيلات، اي مايعادل مليون ريال . في هذا الحالة الشركة ستقوم بالتسييل عند وصول قيمة المحفظة ١،٢٥٠،٠٠٠ اي ان زيد خسر ٧٥٪ من قيمة محفظته الأساسية. بالطبع الشركة عندما تقدم هذه الخدمة فإنها تتقاضى رسوما على هذه الخدمة وطريقة حسبتها تختلف من شركة الى شركة ، الشركات المرتبطة بالبنوك غالباً تقوم بحسبة الرسوم بناء على المبلغ المستخدم وفترة استخدام المستثمر له. مثلا اتفقت الشركة مع زيد ان تكلفة التسهيلات ٣٠٠ نقطة+السايبور وزيد استخدم المبلغ لمدة ٦ اشهر وكان السايبور في ذلك الوقت ٣٪ هذا يعني ان التكلفة الفعلية على زيد تساوي ٣.٢٪ من المبلغ مقسوما على ٢ لانه استخدمها فقط ٦ شهور اي نصف السنة.بالتالي ستكون رسوم التسهيلات بالضبط (١٦٠٠٠ ريال ).اغلب الشركات المالية عندما تخصص تسهيلات للمستثمر والمستثمر لم يقم بالاستفادة منها ستقوم الشركة بالتواصل معه اما ان يستخدمها او ستقوم بأخذها منه واعطائها لمستثمر يستفيد منها كون المحفظة الإقراضية محدوده للشركة . الجدير بالذكر ان بعض الشركات تقدم طرق اخرى للتسهيلات . البعض يقدم تسهيلات مجانية مقابل تشجيع ودفع المستثمر لتدوير محفظته وبالتالي يكون ربح الشركة من عمولات التداول. لذلك دائما اقول انه حسب طريقتك في التداول نستطيع ان نحدد افضل برنامج تسهيلات يناسبك . بالتالي لا تتردد بالتواصل مع مستشار مالي ليعطيك البرنامج الافضل لك بناءا على طريقتك في التداول وتوجد طرق ايضا تخفف عنك رسوم التداول الى ٧٥٪. انتهى

عاصم الرحيلي – التداول بالهامش

مستشار مالي وعضو جمعية الاقتصاد السعودي

29/May/2016

تويتر @AsemEcono