ماهي الصناديق الاستثمارية المتداولة – ETF

هي اختصار ل Exchange-Traded Fund صناديق استثمارية متداولة

فكرتها شراء مؤشر كامل عن طريق شراء ورقة مالية واحدة لنوع معين من الأصول ، مثلا تخيل ان تشتري مؤشر السوق السعودي كاملا بمجرد شراءك لهذه الورقة، او شراء أكبر ٣٠ شركة في السوق السعودي ، بدلا من شراء كل سهم على حدة انت تقوم بشرائها بعملية واحدة وهذه الوحدات يمكن بيعها بالسوق مثلها مثل الأسهم ، سعر الورقة المالية او ما يسمى بالوحدة يرتفع سعرها وينخفض بناء على الطلب والعرض عليها الذي يعتمد على قيمة الأصول

على سبيل المثال الصندوق المتداول الأمريكي

Spider

  يمكنك من شراء مؤشر السوق

 الامريكي S&P 500  فانت لاتحتاج شراء ٥٠٠ شركة ، بمجرد شراءك لهذه الوحدة فأنت مستثمر في ٥٠٠ شركة أمريكية ، ميزة هذه الصناديق انها تعطيك تنويع استثماري واسع ورسوم إدارية منخفضة ، بعضها تتقاضى رسوم ٠.٠٥٪ فقط سنويا ، طبعا فرق شاسع في الرسوم حاليا بين الصناديق الأمريكية والصناديق السعودية حاليا ، الصناديق السعودية المتداولة تتقاضى رسوم مبالغ فيها حاليا. اتمنى قريبا ان ارى صناديق استثمارية متداولة سعودية برسوم معقولة، طبعا هذه الصناديق المتداولة تغطي أنواع كثيرة من الأصول سواء أسهم أو سندات أو عقار أو سلع ، وبعضها تقوم بتوزيع أرباح على المساهمين وبعضها تعيد استثمار الأرباح الموزعة . أداء الصندوق يعتمد على أداء السوق المستثمر به ، إذا انخفض السوق فسعر الوحدة أيضا سينخفض، بالتالي اذا كنت متفائل بالسوق السعودي او السوق الامريكي او اي سوق اخر ، او متفائل بنوع معين من الأصول وتريد تخفيض مخاطر اختيار الأوراق المالية داخل السوق فالصناديق المتداولة خيار جيد، والافضل استخدام مبدأ دفعات ثابتة لفترات ثابتة بالتالي انت تشتري وحدات اكثر اذا انخفض السوق و وحدات اقل اذا ارتفع السوق. ولهذا حديث موسع لاحقا باذن الله، تصبحون على خير       

ماهو التوزيع الأمثل لإستثماراتك ما بين الأصول الاستثمارية؟

المقصود بتوزيع الأصول هو نسبة استثمارك في نوع معين من الأصول بالنسبة لإجمالي استثماراتك ، في هذه التغريدات سيكون تركيزي على الأسهم ( عالية المخاطر وعوائد عالية ) والسندات أو البديل الشرعي لها أي الصكوك ( متوسطة المخاطر ومتوسطة العائد) و ايضا اسواق النقد أو البديل الشرعي لها أي المرابحة ( منخفضة المخاطر و منخفضة العائد). في البداية احب انوه ان اي مبالغ تملكها مخصصة للاستهلاك في فترة أقل من ثلاث سنوات المفترض ان لا يتم استثمارها والافضل الاحتفاظ بها على شكل مرابحة ، ماعدا ذلك أي المبالغ التي لا تحتاجها لفترات أطول يمكن توزيعها حسب التوزيع الذي ساقترحه بناءً على تقبل المخاطر ،التوزيع المقترح هو نسب التوزيع بين أنواع الأصول التي ذكرتها ولن اتطرق لاستراتيجيات الاستثمار، بالنسبة للأشخاص المتحفظين والذين لا يرغبون بمخاطر عالية انسب توزيع لأصولهم كالتالي : ٣٠٪ أسهم و ٣٠٪ سندات(صكوك) و ٤٠٪ اسواق نقد (مرابحة) بالتالي لو انخفضت الأسهم لا سمح الله ٣٠٪ فتأثيرها على إجمالي المحفظة لا يتعدى ٩٪ فقط. بالنسبة للمستثمر الذي يتقبل مخاطر متوسطة فالتوزيع المثالي كالتالي:٤٠٪ أسهم و ٤٠٪ سندات(صكوك) و ٢٠٪ اسواق نقد (مرابحة). أما المستثمر الباحث عن المخاطر والذي يرغب بزيادة العوائد المتوقعة سيخصص نسبة أعلى للأسهم ليزيد من العائد المتوقع ، بالتالي التوزيع الأمثل للمستثمر المتقبل للمخاطر العالية سيكون كالتالي: ٧٠٪ أسهم و ٢٠٪ سندات (صكوك) و ١٠٪ اسواق نقد ( مرابحة) . مثل ما تلاحظ كلما رغبنا بزيادة العوائد المتوقعة أخذنا مخاطر أكثر وخصصنا نسب أعلى في الأسهم وكلما رغبنا بتخفيض تذبذب محفظتنا الاستثمارية قللنا نسبة الاستثمار في الأسهم وزودنا نسب استثمارنا في الصكوك والمرابحة. انتهى

توزيع الأصول الأمثل للاستثمارات حسب قدرتك على تحمل المخاطر ( توزيع مقترح)

منخفض المخاطر:

٣٠٪‏ أسهم

٣٠٪‏ سندات (صكوك)

٤٠٪‏‏ اسواق نقد (مرابحة)

متوسط المخاطر:

٤٠٪‏ أسهم

٤٠٪‏‏ سندات (صكوك)

٢٠٪‏‏ اسواق نقد (مرابحة)

عالي المخاطر:

٧٠٪‏‏ أسهم

٢٠٪‏ سندات (صكوك)

١٠٪‏ اسواق نقد (مرابحة)

هل تبحث عن توصيات استثمارية ؟ هذا الموضوع يهمك

بسم الله ، هذه بعض النقاط بخصوص تقديم توصيات ونصائح مباشرة أشعر أنه من الواجب توضيحها لأي مستثمر في السعودية ، إعطاء نصائح وتوصيات مباشرة يستلزم الحصول على رخصة من هيئة سوق المال واي شخص او جهة يقدم توصيات مباشرة بدون وجود رخصة تخوله بتقديم توصيات استثمارية يعتبر مخالفة ويستطيع اي شخص التبليغ عليه من خلال موقع هيئة سوق المال ، على سبيل المثال شخص ما يكتب في تويتر أو يتكلم عبر السناب ويوصي على ورقة مالية ( على سبيل المثال سهم ، صندوق استثماري ، صندوق عقاري متداول ) سواءً توصية شراء او توصية بيع أو يحذر منها بشكل مباشر وصريح وهو غير مرخص يعتبر مخالفة لأنظمة الهيئة ، وتستطيع التبليغ عليه بكل بساطة عبر موقع هيئة سوق المال ، والقانون هذا لحماية الجميع لسبب بسيط ان النصائح الاستثمارية المباشرة لا تستطيع أن تقول انها ملائمة للجميع ، فما يناسب محفظتي الاستثمارية قد لا يناسب محفظتك ، أو قدرتي على تحمل المخاطر تختلف عن قدرتك ، أو توزيع محفظتي الاستثمارية تناسبها استثمارات قد لا تناسبك لذلك وُضعت هذه القوانين لحماية المستثمرين ، هذه نقطة ، النقطة الاخرى وهي طريقة فهم التوصية من المستثمرين ، بمعنى لو ذكرت ان هذا السهم رخيص او غالي او ذكرت ان هذه الورقة المالية مغرية للاقتناء ، او حذرت منها للأسف أغلب الناس يعتقد أن السوق المفترض يتفاعل معها حسب التوصية ، مع العلم ان السوق قد يخالف التوقعات ، وبالمثال يتضح المقال ، على سبيل المثال  ، هل تذكرون ماكينة الخياطة ( سنجر) كيف ارتفع سعرها بشكل جنوني ، ولو سألت متخصص في ذاك الحين واخبرك آن المتداولين بالغوا في سعرها ، وقررت عدم الشراء ،بعد فترة وجدت أن سعرها قد ارتفع ، بعضهم سيرجع لمتخصص ويقول له: ” ضيعت علينا ربح ” مع أن كلام المتخصص صحيح ، لكن بعد مرور الوقت اتضح ذلك ، كذلك الاوراق المالية ، قد يخبرك محلل مالي ان سعرها مبالغ فيها او سعرها مغري ، ويتأخر السوق في التفاعل او لا يتفاعل ، لذلك اغلب المحللين الماليين يحاول تجنب اعطاء اراء بخصوص اوراق مالية ، لكن ما نستطيع عمله هو طرح اسئلة منطقية بخصوص ورقة مالية او محاولة التقييم بناءً على نموذج مالي معين او البحث عن المعطيات وابداء الرأي بخصوصها ، او عمل مقارنات بين الاوراق المالية وتقييممها والعوائد المتوقعة لها ومخاطرها  ، كل هذا لا يدخل من ضمن التوصية لأن المستثمر هو من سيقرر بنفسه ودور المحلل المالي إللقاء الضوء على معطيات يُمكن استخدامها للتقييم ، طبعا من المهم جدا ان المحلل المالي في طرحه أن يفرق مابين الحقيقة والرأي ، الحقيقة يتفق عليها الجميع بينما الرأي يبقى رأي وتستطيع مخالفته والاعتراض عليها ، نقطة أخيرة : اذا شاهدت شخص يعطي توصية مباشرة على ورقة مالية تذكر أنه بإمكانك التبليغ عليه عبر موقع هيئة سوق المال وهذا فيه حفظ للحقوق وحفظ أموال الناس وآتمنى آن الهيئة تأخذ موقف حازم من مقدمي التوصيات الذين يورطون الناس ، بعضهم يقدم لك توصية مجانية وإذا ربحت شاركك الربح وإذا خسرت لا يتحمل جزء من الخسارة، أي ببساطة هو ربحان في كل الحالات وليس عليه أي اعباء مالية ، او مثلا يقدم توصيات للقيام بالتصريف عليك او رفع سعر ورقة مالية بدون مبرر مقنع ، لذلك احذروا من اصحاب التوصيات المجهولين . تمنياتي لكم بالربح الوفير

كيف اتعامل مع المصاريف السنوية الثابتة

البعض يسأل كيف يتعامل مع المصاريف السنوية الثابتة ومثال ذلك : ايجار البيت و تكاليف السفر للاجازة السنوية و الهدايا في الاعياد او مصاريف المدارس .البعض يتجاهل هذه المصاريف لحين تاريخ استحقاقها بالتالي قد يضطر للاقتراض او بيع اسهم لتلبية هذه الالتزام.سأشرح طريقتي بمثال، الطريقة هي ان تقوم بجمع كل هذه المصاريف مثلا: ايجار ٢٤الف و سفر١٠ الف وهدايا ٣الاف  المجموع: ٣٧ الف ريال. قم بقسمة المجموع على ١٢ وهي عدد الشهور في السنة. النتيجة:٣٠٨٣ ريال. هذا المبلغ قم باستقطاعة شهريا فور نزول الراتب وقم بتحويله لصندوق المرابحة بحيث اذا جاء موعد الدفع تجد ان المبلغ جاهز في صندوق المرابحة، قم ببساطة بعمل استرداد للمبلغ الذي تحتاج لدفعه قبل وقت استحقاقه بيومين عمل لانه عادةً صناديق المرابحة تحتاج ليومين عمل لايداع المبلغ في حسابك الاستثماري.بهذه الطريقة ستجد ان كل التزاماتك المالية السنوية جاهزة وقت استحقاقها .ولا تنسوني من دعائكم.

عاصم الرحيلي

@AsemEcono

وش رايك تدخر ٥٠٠ ريال شهريا لابنك وتستثمرها

قمت بنشر الانفوجرافيك الموضح في اعلى التدوينة عبر حسابي في تويتر وجائتني الكثير من الاسئلة والاستفسارات، سأقوم بتوضيح ما اشكل عليكم، في البداية هذه الصورة الهدف منها توضيح قوة العائد التراكمي ، فما هو العائد التراكمي؟على سبيل المثال تخيل انك استثمرت مبلغ 100الف ريال في استثمار العائد السنوي 10% اي بعد مرور سنة ربحك بيكون 10الاف ريال ، السنة الثانية ربحك سيكون 11الف ريال لأن العائد ال10% سيكون من 110الف ريال وليس 100 الف بالتالي قيمة استثماراتك بارباحها بعد مرور سنتين سيكون 121الف ريال ، اتمنى ان الصورة واضحة الان، طبعا كانت الفترة المستخدمة في الصورة التوضيحية هي 22 سنة وذلك لافتراض انك تدخر وتستثمر لابنك منذ ولادته وحتى عمر 22 سنة، ايضا وردتني اسئلة بخصوص كيف يمكن ضمان عائد 8% سنوبا بالطبع لايمكنك ضمان ذلك فكلما زادت العوائد زادت المخاطر لكن بالطريقة الصحيحة لادارة مدخراتك واستثماراتك تستطيع باذن الله تحقيق عائد 8% واكثر كمتوسط وليس بالضرورة كل السنوات 8% اي قد تكون بعض السنوات عوائدها اقل من 8% وسنوات اكثر ، على سبيل المثال لو استثمرت سنتين وكان عائد السنة الاولى 4% والسنة الثانية 12% فان متوسط عائد استثماراتك سيكون 8% طبعا هذه الحسبة بشكل مبسط لتوضيح الفكرة بينما الطريقة الصحيحة هي استخدام معادلات القيمة الزمنية للنقود لحسبة العائد التراكي الصحيح والمتخصصون يعرفون قصدي جيدا،ايضا اود توضيح انه من خلال الانفوجرافيك انا لم اتطرق لنوع الاستثمار ولم اقل انه مضمون او اي شي وبالنسبة لمن يسال كيف يمكن تحقيق ذلك بشكل مضمون فأنا لا املك الاجابة ولا اتصور ان احد يملك الاجابة، حاليا عائد8% لا يُمكن تحقيقه بدون اخذ مخاطر وبالنسبة لطريقة تحقيق العائد فهي تختلف من شخص لاخر حسب المبلغ المستثمر وحسب القناة الاستثمارية وحسب شخصيتك الاستثمارية وحسب قدرتك على تحمل المخاطر وخبراتك ومتغيرات كثيرة لا يسعني شرحها في تدوينة واحدة لكن على سبيل المثال : مستثمر يرغب باستثمار مدخراته بانشاء مشروع وشخص أخر يرغب بالاستثمار في شركات قائمة وذات نمو عبر سوق الاسهم السعودي وآخر عبر صناديق الاستثمار وآخر عبر مشاركة غيره في مشاريع قائمة وخاصة، بالتالي لاتوجد طريقة واحدة ، بالنسبة لاستثمار مبالغ صغيرة كمبلغ 500 ريال شهريا مخصصة للادخار والاستثمار لفترات طويلة من وجهة نظري الصناديق الاستثمارية او الاستثمار في الاسهم بشكل مباشر تعتبر القناة المثالية كون الاستثمار في الاسهم لايتطلب حد ادنى اما الصناديق الاستثمارية ف مبلغ 2500 ريال الحد الادنى للاضافة، طبعا للتأكيد والتذكير لا تتوقع ان تحصل على عائد عالي بدون مخاطر، موضوع طريقة الاستثمار والاستراتيجية المتبعة هذا موضوع آخر فإما ان تقوم بالتعلم بنفسك او تقوم باستشارة مستشارك المالي, سأقوم خلال اليومين القادمين بطرح استراتيجية تم اختبارها لآخر 5 سنوات بالاستثمار في 30 شركة من شركات السوق السعودي حققت خلال كامل الفترة 56.6% وعائد سنوي تقريبا 9.3% اي اكثر من 8% ولا تحتاج لخبرة كبيرة لتطبيقها ولا مبالغ كبيرة ايضا ،سأشرحها بالتفصيل الممل لاحقا وهناك الكثير من الاستراتيجيات غيرها وهي استراتيجيات معروفة وليس اختراع جديد من قبلي ، الفكرة من الموضوع أن تحقيق عائد 8% سنويا لفترة طويلة ليس بالمهمة المستحيلة اذا كان عندك نظام واضح للاستثمار واللتزمت به وعزلت عاطفتك تماما وجعلت من العملية عملية ميكانيكية مجدولة بغض النظر عن وضع السوق وتقلباته نقطة مهمة وأخيرة : الاستثمار في اسهم الشركات السعودية لا يلزمك باخراج الزكاة كون الشركات نفسها تقوم باخراج الزكاة وبامكانكم الرجوع للمشايخ المتخصصون فهم افهم مني في مايخص الجانب الشرعي. اتمنى ان الشرح واضح واني قمت بالاجابة على استفسارتكم  

الاستثمار المباشر ام الصناديق الاستثمارية

من أكثر الأسئلة التي تواجهني في عملي بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالاستثمار في الأسهم هو :هل استثمر بنفسي في الاسهم او عبر صناديق استثمارية ؟

للإجابة على هذا السؤال نحتاج أن نعرف هل المستثمر قادر على ادارة استثماراته في الأسهم بنفسه ؟ هل لديه الوقت الكافي لإدارة استثماراته؟ اذا كانت اجابته ” لا ” فالصناديق الاستثمارية سيكون أداؤها أفضل من أدائه بالتأكيد إذا ما استثمر بشكل مباشر ، اما اذا كانت الاجابة نعم لسؤالين فيجب أن نقرر هل هو قادر فعلاً على ادارة استثماره بنفسه أم لا. لذلك يجب أن نقيم أدائه خلال السنوات الماضية، فالاداء التاريخي يوضح مدى قدرته، وللأسف أغلب المستثمرين لا يعرفون كيفية قياس أداء استثماراتهم او أنهم يعرفون لكن لا يقومون بعمل تقييم مستمر.ايضا من المهم تحديد المعيار الذي سيوضح لنا هل نجحنا في إدارة استثماراتنا أم لم ننجح؟؟!! بعض المستثمرين يعتقد أن معيار النجاح هو الربح الدائم وهذا غير صحيح ، مثلاً لو انخفض السوق في أحد السنوات ١٠٪ وكان أداء المحفظة الاستثمارية انخفاض ٥٪ أغلب المستثمرين المبتدئين سيعتقد أن مدير المحفظة سيئ وغير ناجح كونه حقق خسارة ٥٪ لكن الحقيقة ان ادائه يعتبر ممتاز كون المحفظة انخفضت اقل من السوق ، بداية لنحدد المعيار الذي يستخدمه مدراء الصناديق . عادة يتم استخدام معيار هل قام مدير الإستثمار بالتغلب على المؤشر الاسترشادي ام لا ؟ هل قام بالتغلب عليه في أغلب السنوات  أم لا؟ لذلك أول سؤال تسأله نفسك قبل تقرير إما الاستمرار بالاستثمار بنفسك او الاستثمار عبر صندوق استثماري هو : “هل أداءك كان افضل من المؤشر الاسترشادي او اسوء، اذا كان أسوء قد يكون من الأفضل لك الاتجاه للصناديق الاستثمارية التي تناسب أهدافك بعد عمل الدراسة الكاملة للصندوق وفريق إدارة الأصول الذي يدير الصندوق.طبعاً ابحث عن الصناديق التي غالباً تتغلب على المؤشر الاسترشادي وبالتالي عند استثمارك في هذه الصناديق سيكون أداء استثمارك أفضل من المؤشر الاسترشادي وعبر مرور الوقت ستجد ان استثماراتك تنمو و تحقق أداء أفضل من السوق . من الجدير بالذكر أن مدراء الصناديق ملزمين قانونيا بالإفصاح عن أدائهم التاريخي وقوائمهم المالية وايضا يتم مراقبتهم من هيئة سوق المال والتي تقوم بعمل جبار حقيقة ومستمرين في التطور. خلاصة القول اذا ماعندك وقت او ما تتقن إدارة الإستثمار في الأسهم الأفضل الإستثمار عبر الصناديق. بالمناسبة قبل سنة ونصف جمعت حوالي ٢٦٠ سؤال من المتابعين وقمت بالاجابة على ١٠٠ سؤال ونشرتها ككتاب الكتروني عبر مدونتي ، يمكنكم الاطلاع عليه لمعلومات أكثر عن الصناديق الاستثمارية. ايضاً لا تنسى المرور على مدونتي والتغريدة المثبتة.